Seçimden bu yana en iyi seans

Herkese günaydın. Bugün 16 Ocak Perşembe ve güne ABD’de merakla beklenen enflasyon verisinin olumlu etkileriyle başlıyoruz. ABD endeksleri kasımdan bu yana en iyi tek günlük performanslarını gösterdiler, Bitcoin 100 bin dolar seviyelerini yineledi, buna rağmen BIST 100’de “tık” olmayınca Borsa İstanbul yatırımcısı biraz sitemli. Piyasalara geçmeden önce:

• Ateşkes sağlandı: Doha’da yürütülen görüşmelerde neticeye ulaşıldı, Hamas ve İsrail, 15 ay sonra ateşkes konusunda anlaştı. Her iki taraf da taslağın son hâlini onayladıklarını kendi kanallarından paylaştı. Ateşkes, 19 Ocak Pazar günü yürürlüğe girecek. Anlaşma kapsamında rehine ve tutuklu takası yapılacak. Üç aşamalı ateşkesin son aşaması Gazze’nin yeniden inşası ve yıllar sürmesi bekleniyor. ABD’de ise anlaşmanın kimin emeği olduğu tartışması yaşanıyor. Hem Trump hem Biden meseleyi ayrı ayrı sahipleniyor. Biden, bu konuyla ilgili bir soruya, “Şaka mı?” diye yanıt verdi.
• Rıza Akpolat adliyede: Beşiktaş Belediye Başkanı Rıza Akpolat bu sabah adliyeye sevk edildi. CHP, bugün 14:00’te Beşiktaş Belediyesi önünde miting düzenliyor. Özgür Özel, Ekrem İmamoğlu, Mansur Yavaş ve diğer belediye başkanları da orada olacak.
• Jeff Bezos uzayda: Kendisi değil, ama şirketi Blue Origin’in New Glenn isimli roketi, birkaç ertelemeden sonra fırlatıldı. Amazon’un milyarder sahibi için bir dönüm noktası ve Elon Musk için uzay rekabetinde yeni bir rakip.

---

I. 6 Kasım’dan bu yana en iyi seans

Hafta başından bu yana konuştuğumuz aralık enflasyon verisi dün açıklandı ve ABD endeksleri veriyi coşkuyla karşıladı. Yıllık enflasyon beklentilerle uyumlu bir biçimde %2,9 olarak ölçüldü, gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek enflasyon yıllık bazda %3,2 olarak gerçekleşti. Yıllık çekirdek enflasyonun %3,3 olması bekleniyordu. Hem üretici enflasyonunda hem de çekirdek TÜFE’de gelen beklenti altı değerler, piyasaların endişesini hafifletti. Enflasyon haberinin ardından 10 yıllık Hazine tahvili getirisi 0,13 puan geriledi, bu gerileme aralıktan bu yana tırmanan tahvil getirilerindeki en büyük düşüş oldu.

• Endeksler: Dow Jones %1,65, S&P 500 %1,83, Nasdaq Bileşik %2,45 yükselerek 6 Kasım’da seçim sonrası görülen yükselişten bu yana en iyi seansı geçirdi. Endekslerin yükselişinde rol oynayan bir diğer unsur İsrail – Hamas ateşkesi oldu, bir başkası da banka bilançoları. En büyük altı bankanın dördü, JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo ve Citi beklenti üstü bilançolar açıkladı. JPMorgan’ın net faiz geliri beklentileri aştı, Goldman Sachs ticaret gelirleriyle kazandı. Wells Fargo %6, BlackRock %5,3, Citi %6,5, Goldman Sachs %6 değer kazandı.
• Avrupa: Dün hem Birleşik Krallık’tan hem de ABD’den gelen ılımlı enflasyon verileri Avrupa endekslerini de yukarı taşıdı. Stoxx 600 %1,3 yükselerek üç günlük düşüş serisini sonlandırdı ve Ağustos 2024’ten bu yana en iyi performansını kaydetti. Perakende hisseleri %2,7 yükseldi. Londra’da FTSE 100 %1,2 değer kazandı.
• Bankacılar: ABD’nin en prestijli bankacılarından JPMorgan CEO’su Jamie Dimon bu coşkuya çengel atmayı ihmal etmedi. Dimon, temkinli görüşleriyle enflasyonist ABD politikalarının risklerine ve jeopolitik çatışmalara vurgu yaptı. BNY Mellon’un CEO’su Robin Vince de “Yönetimde açıkça belirsizlikler var” dedi.
• Altın ve petrol: Dünkü sevinç geniş tabanlıydı, normalde risk varlıklarının yükselişiyle gerilemesi beklenen altın ve ateşkes haberinin gevşetmesi gereken petrol dahi yükseldi.
• Şirketler: Microsoft açıkladığı “Quantum-Ready” programının etkisiyle Rigetti, IonQ, D-Wave gibi kuantum hsseleri %20’leri aşan kazançlar elde etti. Bernstein ve Morgan Stanley’nin 2025’in en iyi hisseleri listesine aldığı Robinhood %9’dan fazla değer kazandı.

---

II. BIST 100 yatırımcısı sitemli

Avrupa, ABD hisseleri yükselirken, altın ve petrol doğalarına aykırı bir biçimde değer kazanırken kıpırtı olmayan BIST 100 endeksi, dün yalnızca %0,25 yükseldi ve 9.740 seviyesinden kapandı. BIST 100 Twitter’ı bu konuda sitemliydi.

• Sitemler: Sinop Üniversitesi’nden Utku Altunöz, “BİST birilerinin oyuncağı, rulet masası hâline gelmiş. ABD enflasyonda da sorun yok. ABD vadeliler 4 nala uçuyor. Bizde hâlâ mehter marşı. Yazık…” yazdı. Piyasa uzmanı İris Cibre de “25 senedir bu piyasadayım, ben hayatımda böyle rezalet borsa görmedim. 3-5 kişinin keyfine bakan bir borsadan bahsediyoruz. Binde 2,8 kişi, %99,72’nin kaderini belirliyor” yazdı. Kimisi de 2024’te 2,1 trilyon lira açık veren bütçenin güvensizlik yaratmasıyla endeksin zayıf kalmış olabileceğini söyledi.
• Londra günlükleri: Ekonomi yönetimi ve iş dünyası temsilcileri, Londra’da BofA Securities tarafından düzenlenen etkinlikteydi. TCMB Başkanı Fatih Karahan, enflasyon görünümüne odaklandığı sunumunda enflasyonun düşüşünü sürdürdüğünü belirtti.
• Yatırım programı: 2025 yatırım programı yayımlandı. 14.238 projeye 1,44 trilyon lira ödenek tahsis edildi. En yüksek pay ulaştırma-haberleşme ve eğitime ayrıldı.

---

III. Bitcoin yeniden 100 bin dolar

Enflasyon verisinin iyi geldiği bir diğer piyasa da kripto para piyasalarıydı. Bitcoin, enflasyon raporu sonrası sıçradı ve kolayca 98 bin dolar seviyelerini geri kazandı. İlerleyen saatlerde de dünyanın en değerli varlığı, 100 bin dolar seviyelerini geri kazandı. Bu özetin yazıldığı saatlerde 100 bin dolar sınırlarında işlem gören Bitcoin, haftaya 90 bin dolar seviyelerinde başlamıştı.

• Ripple: Ripple’ın geliştirdiği XRP, altcoin kazanımlarının öncüsüydü. %11 değer kazanarak 2,82 dolarlık aralık zirvesini aşan XRP, bu özetin yazıldığı saatlerde 3 doları aşmıştı. Ethereum 3.380 dolar, Solana 2020 dolar seviyelerinde işlem görüyor.
• Trump geliyor: Önümüzdeki hafta Beyaz Saray’ı Trump’ın liderliğinde Cumhuriyetçiler devralacak ve kripto para piyasaları bu gelişmeyi de fiyatlıyor. Donald Trump’ın ilk gününde 100 kararname yayımlayacağı iddia ediliyor. Decrypt’e göre bu kararnamelerden biri de “başkanlık kripto konseyinin oluşturulmasıyla” ilgili olacak.
• 300 bin dolar: Son hamle, Bitcoin fiyat tahminlerini de yukarı taşıdı. HashKey tarafından yapılan son araştırma, Bitcoin’in 2025’te 300 bin doların üzerine çıkabileceğini öngördü. Şirketin CEO’su, kripto piyasasının “olağanüstü büyümeye hazır” olduğunu söyledi.

---

IV. Küresel riskler raporu: İyimserlik azalıyor

Yılın o dönemi geldi. Her yıl Dünya Ekonomik Forumu, Davos zirvesi yaklaşırken küresel risklere karşı kapsamlı bir kaynak sunan Küresel Riskler Raporu’nu yayımlıyor. Doğrusunu söylemek gerekirse, araştırma sonucuna dayanan ve iki yıllık / on yıllık risk görünümüne odaklanan rapordan öne çıkanlar pek iç açıcı değil.

• İyimserlik azalıyor: WEF'in araştırma sonuçları, 2025'e girerken küresel görünümün jeopolitik, çevresel, toplumsal, ekonomik ve teknolojik alanlarda giderek daha parçalı bir hâle geldiğini gösteriyor. Araştırmaya göre katılımcıların yarısından fazlası (%52), önümüzdeki iki yılda istikrarsız bir küresel görünüm bekliyor. Başka bir türbülans bekleyenlerin oranı %31, fırtınalı bir görünüm bekleyenler ise %5 olarak ölçülüyor. Üç yanıt bir araya getirildiğinde, 4 puanlık bir bileşik artış görünüyor; başka bir deyişle 2027'ye kadar dünyanın görünümüne dair iyimserlik azalıyor. 10 yıla dair beklentiler de ise tablo biraz daha karamsarlaşıyor, katılımcıların %62'si fırtınalı/çalkantılı zamanlar bekliyor.
• Silahlı çatışma en yüksek risk: Risk tablosunun da bir yılda değiştiği göze çarpıyor. Devlet destekli / devletlerle ilişkili silahlı çatışmalar, %23'lük oranla en büyük risk olarak görülüyor. Genel sıralamada ise bu başlığın bir önceki yıldaki beşinci sıradan üçüncü sıraya yükseldiği tespit ediliyor. İki yıllık riskler arasında başı yanlış bilgi ve dezenformasyon, aşırı hava olayları, silahlı çatışmalar, toplumsal kutuplaşma ve siber casusluk / siber savaş öne çıkıyor. 10 yıllık risklerin ilk dördünün çevresel olması da dikkat çeken bir diğer unsur.
• Teknolojik riskler: Rapora göre yapay zeka teknolojilerinin olumsuz sonuçlarına dair endişeler, iki yıllık bir görünümde risk sıralamasında düşük seviyede. Ancak yapay zekanın hızlı temposu ve giderek yaygınlaşması göz önüne alındığında, bu tür teknolojilerin riskleri konusunda rehavete kapılmanın önlenmesi gerektiği belirtiliyor.

• Kutuplu dünya: Küresel iş birliği seviyelerinin önümüzdeki yıllarda yeni düşük seviyelere ulaşabileceği konusunda uyaran Dünya Ekonomik Forumu, katılımcıların %64'ünün önümüzdeki 10 yılda orta ve büyük güçlerin bölgesel kuralları ve normları yarıştığı, belirlediği ve uyguladığı çok kutuplu veya parçalanmış bir düzenle karşı karşıya kalacağımıza inanıyor.
• Peki hocam, ne yapalım? WEF, "Harekete geçme zamanı şimdi" diyor ve ekliyor: "Ancak, dünya çapındaki vatandaşların eskisinden daha kötü durumda olacağı bir aşağı doğru sarmalın önüne geçmek için, nihayetinde diyalog ve iş birliği için yollar bulmaktan başka seçenek yoktur."
• Davos demişken: 20 Ocak'ta İsviçre'nin Davos kasabasında başlaması planlanan ve Türkiye'nin katılmayı reddettiği WEF yıllık toplantısından beklentileri bu cumartesi yayımlanacak Portfolyo Hafta Sonu bülteninde işleyeceğiz. Henüz abone değilseniz, tıklayın, abone olun.

Dünya Ekonomik Forumu Küresel Riskler Raporu 2025'in tamamına şuradan erişilebiliyor.

---

Gün boyunca önemli iş dünyası ve piyasa gelişmelerini portfolyo.co’da, 𝕏’te, Instagram’da ve LinkedIn’de izlemeye devam edeceğiz.

Son güncelleme: 16 Ocak 2025 - 11:19