Trump kararı piyasaları nasıl etkileyecek?

Herkese günaydın. Haftanın son iş gününe bir sıcak gündem başlığıyla, Donald Trump’ın suçlu bulunmasıyla başlayacağız. ABD borsaları dün kayıplarla kapandı, Nasdaq Bileşik %1,1 düştü. HOROZ ve YIGIT halka arzları için talep toplama süreci bugün 17:00’de sona erecek. Şimdiden iyi hafta sonları!

🚨 Donald Trump, ABD tarihinin herhangi bir konuda suçlu bulunan ilk eski başkanı oldu

Eski ABD Başkanı Donald Trump, “sus payı” davasında 34 suçtan suçlu bulundu. Bir süredir devam eden davada jürinin kararı sonucu ülkenin herhangi bir konuda suçlu bulunan ilk eski başkanı olan Donald Trump’ın mahkûmiyet durumu, 11 Temmuz’da belli olacak.

• Suçlama: Donald Trump’ın suçu temelde, 2016 başkanlık seçimleri sırasında kendisine zarar verebilecek bir bilgiyi seçmenlerden saklamak için işlenen suçu gizlemek amacıyla muhasebe kayıtlarında sahtecilik yapmak. Jüri, 34 suçlamanın tamamında Trump’ı suçlu buldu.
• İlk tepkiler: Jüri kararının açıklanmasının ardından Joe Biden’ın kampanyası, “Bugün kimsenin hukuktan üstün olmadığını gördük” notunu paylaştı. Donald Trump ise Kasım 2024 seçimlerini işaret ederek “Halk asıl kararı 5 Kasım’da verecek” dedi.
• Artan bağışlar: Donald Trump’un seçim kampanyası için bağış topladığı internet sitesi, yoğunluk sebebiyle kısa süreliğine çöktü. Sequoia Capital partnerlerinden Shaun Maguire Trump’ın kampanyasına 300 bin dolar başladığını duyurdu. Tim Pool, Lee Zeldin, Scott Adams, Tristan Tate gibi kamuoyu figürleri de Trump’ın kampanyasına bağış yaptıklarını duyurdu. Bloomberg’e göre Wall Street milyarderleri Donald Trump’a arka çıkmak için sıraya girdi.
• Seçimler? Jüri, karar verdikten sonra devreden çıkıyor ve cezalandırma yolunu, yöntemini, süresini yargıç belirliyor. Trump’ın avukatlarının herhangi bir cezanın daha ileri bir tarihe, 5 Kasım sonrasına ötelenmesi için çabalayacak. Yine de Trump’ın hukuki süreci başkanlık kampanyasını yürütmesini ya da adaylığını engellemiyor.
• Piyasa yansımaları: Dün jüri kararının açıklanmasının ardından ilk dalgalanmalar siyasi memecoin’lerde görüldü. Donald Trump temalı en büyük memecoin TRUMP %10, MAGA %25 değer kaybetti.

II. Trump kararı ABD borsalarını etkileyecek mi?

Tabiri caizse… Dün ABD borsalarında bir Salesforce faciası (dileriz çok abartmamışızdır…) yaşandı. Salesforce’un son bilançosunda, şirket için kritik bir metrik olan ve ertelenmiş geliri ve birikmiş sipariş kümesini gösteren “mevcut Kalan Performans Yükümlülüğünün” (cRPO) beklentilerin altında büyümesi ve gelirinin analist beklentilerinin altında kalmasıyla CRM hisseleri %20 değer kaybetti. Bu da Nasdaq’ta düşüşleri tetikledi. Dow 330 puan, S&P 500 %0,6 puan, Nasdaq ise %1,1 düştü. Teknoloji dışındaki sektörlerde durum nispeten iyiydi, S&P 500’deki 11 sektörün 9’u yükselişle kapandı.

• Çekirdek PCE’ye adım adım: FactSet’in yayımladığı konsensüs tahminlere göre ekonomistler, Fed’in enflasyonla mücadele yol haritasını belirlediği önemli gösterge olan çekirdek kişisel tüketim harcamalarında (PCE) aylık %0,32’den %0,30’a oldukça sınırlı bir iyileşme bekliyor. Bu, muhtemelen Fed’in faiz indirimlerinin zamanlaması konusunda netleşmesi için yeterli olmayacak. BMO Capital Markets’tan Scott Anderson biraz daha iyimser ve en fazla %0,30’dan %0,20’ye bir iyileşme bekliyor. Bugün TSİ 15:30’da yayımlanması beklenen veriye ilişkin “Dünyayı sarsacak değişiklikler beklemiyorum” diyor.

Trump’ın suçlu bulunmasının piyasaya etkilerine ilişkin düşünceler için Reuters’ın şu derlemesi yararlı olabilir.

• Great Hill Capital Başkanı Tom Hayes, bir sonraki adımın temyiz olacağını, dünyanın bu kararı serbest piyasanın ve adil hukuk sisteminin “lekelendiği” şeklinde yorumlamaya başlamasının sermaye akışlarında bir değişime sebep olabileceğini düşünüyor.
• Bell Curve Trading’in piyasa stratejisi şefi Bill Strazzullo “Piyasaların, demokrasinin ve ekonomi için en büyük tehdidin Trump’ın kendisi” olduğunu düşünenlerden ve “Suçlu. Nokta.” diyenlerden.
• Cresset Capital’dan Jack Ablin, “Fazla bir etki olacağını düşünmüyorum. Piyasa bunu sindirecek ve yoluna devam edecek” diyor.
• Truist Advisory’den Keith Lerner, kararın ileriye dönük belirsizliğin bir kısmını artırdığını ancak piyasayı hareket ettirmeyeceğini söylüyor. Hatta piyasanın bu habere tepkisi nispeten sabit.
• Harris Financial’dan Jamie Cox, piyasaların ilgilendiği konunun Trump değil, enflasyon olduğuna dikkat çekiyor. Tek gözle görülür etki, yakın zamanda DJT kısa koduyla halka arz olan, Trump’ın medya şirketi. Nitekim Trump Media, dün piyasa kapanışından sonra %9 düştü.
• Spartan Capital Securities’den Peter Cardillo da Trump kararının değil, PCE verisinin piyasa hareketine etkisinin daha yüksek olacağını düşünenlerden. Yine de seçim yaklaştıkça bu durum değişebilir.

III. Türkiye ekonomisi ilk çeyrekte yıllık bazda %5,7 büyüdü

Dün Bloomberg’ün konuya yakın kaynaklara dayandırdığı “Türkiye’nin gri listeden çıkacağına” yönelik haber, bankacılık endeksiyle endeksin geneli arasındaki çekişmeyi destekledi. Türkiye’nin swap hariç net döviz rezervinin 4 yıl sonra ilk kez pozitif tarafa geçmesi de olumlu bir gelişme olarak karşılandı. Yine de BIST 100 günü bir önceki kapanışa kıyasla yalnızca 3 puan, %0,02 artışla tamamladı. BIST 100 bu sabaha ise %1,56 artışla, 10.600 puanı aşarak başladı.

• Büyüme verisi: Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), ocak-mart dönemine ilişkin gayri safi yurt içi hasıla verisini paylaştı. Rapora göre Türkiye ekonomisi 2024’ün ilk çeyreğinde, tüketimin etkisiyle yıllık bazda, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %5,7 büyüdü. Hane halkı tüketimi harcamaları ilk çeyrekte %7,3 yükseldi. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış endekslerde, bir önceki çeyreğe göre büyüme ise %2,4 oldu.
• Bloomberg ekonomisti Selva Bahar Baziki, TCMB’nin 10 aylık faiz artırım döngüsünün, gelecekteki GSYİH verilerindeki aktiviteyi etkilemesini beklediklerini, yüksek borçlanma maliyetlerinin hem iç talebi hem de yatırım iştahını azaltacağını söyledi.
• Kararlılık mesajı: TCMB, 2024’ün ilk Finansal İstikrar Raporu’nu yayımladı. TCMB Başkanı Fatih Karahan’ın önsözüyle açılan raporda, Türk lirasına artan ilgi, düşen risk primi, bankacılık sisteminin güçlü likidite yapısı gibi vurgularla, son dönemde gerçekleştirilen döviz kredi büyümesi sınırlaması ve zorunlu karşılık gibi düzenlemeler hatırlatıldı. Fatih Karahan, piyasa mekanizmasının etkinliğini artıracak ve makro finansal istikrarı sürdürecek adımlar atmaya devam edileceğini vurguladı.

IV. Bitcoin iyi ama çevresi kötü

ABD’de Fed’in faiz rotasını belirleyecek kritik verinin beklendiği hafta boyunca Bitcoin ve Ethereum gibi en yüksek değerli kripto para birimleri yön bulmakta zorlandı. Ancak kimilerine göre Bitcoin’de boğa piyasası kısa süreli bir duraklama döneminde. Bitcoin hâlâ güçlü, ancak makroekonomik gelişmeler BTC fiyatını tehdit ediyor. 10 yıllık ABD hazine tahvilinin getirisi iki hafta içinde 24 baz puan arttı ve %4,55’e yükseldi. Analistler, hazine tahvil getirilerinde %4,7’nin üzerine doğru bir hareketin hisse senedi piyasalarında dalgalanma yaratabileceğini söylüyor.

• ETF cephesinde de Ripple’ın CEO’su Brad Garlinghouse’un XRP ETF, ADA ETF, SOL ETF gibi alternatif yatırım araçlarının günün birinde gerçek olmasının kaçınılmaz olduğuna yönelik vurgusu dikkat çekiyor.

Son güncelleme: 31 Mayıs 2024 - 15:14