Enflasyonda beklenen zirve: %75,45

Herkese günaydın. Yeni bir ayın ve yeni bir haftanın ilk işlem günü. Bugünün menüsünde şunlar var:

• Fed’in favori enflasyon göstergelerinden çekirdek kişisel tüketim harcamaları verisi sonrası yükselişle kapanan ABD borsaları
• Yapı Kredi satış görüşmelerinin sona erdiğini piyasalar kapandıktan sonra duyuran Koç Holding
• Petrolde arz kesintisini uzatan OPEC+
  

Birkaç hatırlatma:

• BIST 100 yaz performansı: Borsa İstanbul 2000 – 2023 yılları arasında yaşanan 24 yaz mevsiminin 15’ini kazançla, 9’unu kayıpla tamamladı.
• Türkiye ekonomisi ilk çeyrekte %5,7 büyüdü: İlk yorumlarda “yoksullaşarak büyüme”, “enflasyonla büyüme” değerlendirmeleri öne çıkıyor.

I. Dow Jones’un en iyi günü

Şaşırtıcı biçimde Dow Jones, tam bir hafta arayla hem en kötü hem de en iyi gününü yaşadı. 24 Mayıs’ta %1,53 kayıpla yılın en kötü gününü kaydeden endeks 31 Mayıs’ta %1,5 artışla yılın en iyi gününü gördü. S&P 500 %0,8 artarken Nasdaq, Dell ve Salesforce’taki kayıplar sebebiyle sabit kaldı. Geçtiğimiz hafta %1 kaybetse de Nasdaq’ın aylık kazancı yaklaşık %7 oldu.

• ABD borsaları ayın ve haftanın son gününde Fed’in favori göstergesi kişisel tüketim harcamaları verisiyle hareket etti. PCE nisanda ekonomistlerin beklentilerine paralel olarak yıllık bazda %2,7 oldu. Gıda ve enerji fiyatları hariç çekirdek endeks ise %2,8 ile beklentilerin 0,1 puan üzerinde geldi. Çekirdek PCE’de aylık bazda artış %0,2 oldu. ABD’de işsizlik başvuruları ve benzeri ekonominin nabzını ölçen veriler takip edilmeye, piyasalar da bu verilere göre yanıt vermeye devam edecek.
• Hisse geri alım trendi: Birinyi Associates’in verilerine göre mayıs ayı hisse geri alım programları açısından rekor bir ay oldu. ABD’deki şirketler 201 milyar dolarlık hisse geri alım programı açıkladı. Birinyi Araştırma Direktörü Jeff Rubin, bunu ABD şirketlerinin nakit akışı yaratma yeteneği konusunda rahat olduğunun açık bir işareti olarak yorumluyor.
  

• Şirketler: Şirketler cephesinde gündemde birkaç konu var. Skydance’in Paramount’a yaptığı yeni teklif, WSJ’nin tahminlerine göre hisse başına yaklaşık 15 dolar paha biçiyor. Bu da cuma günkü kapanışın %26 fazlası demek. Japonya merkezli Nippon Steel’in ABD’deki U.S. Steel’i satın alma süreci hâlâ sallantıda; sendika, bazı Kongre üyeleri karşı çıkıyor, Biden da çekimser.

II. Enflasyon zirvesinde: %75,45

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) mayıs enflasyon verilerini açıkladı. TÜFE aylık bazda %3,37 arttı, yıllık enflasyon %75,45 olarak açıklandı. Ekonomistlerin beklentilerini aşan artış, “enflasyon mayısta zirveyi görecek” savıyla uyumlu. Zira geçtiğimiz yıl mayıs enflasyonu %0,04 olarak açıklanmıştı. Baz etkisiyle bu ayki enflasyon zirveyi gördü. Geçtiğimiz yılki %9,49’luk temmuz enflasyonunun baz etkisiyle, bu temmuzda sert düşüş bekleniyor.

• Baz etkisi? Yıllık ya da aylık değişim hesaplanırken bir önceki dönemin verisi esas alınıyor ve o dönemin verisi, hesaplanan veriyi etkiliyor. TCMB’nin 2 ay önce yayımladığı şu videoya göz atılabilir.
• İmalat PMI: İstanbul Sanayi Odası imalat satın alma yöneticileri endeksini açıkladı. Mayısta 48,4 olarak gerçekleşen PMI’dan önce çıkan noktalar: İmalatçılar üretimi azaltmaya devam etti, enflasyonist baskılar belirgin şekilde azaldı, satın alma faaliyetleri yeniden düşüşe geçti.
• Yapı Kredi Bankası: Koç Holding, geçtiğimiz cuma piyasa kapanışından sonra YKBNK satışına ilişkin yapılan ön görüşmelerin sona erdiğini duyurdu. Haber ortaya çıkmadan önce, KCHOL günü %4,34, YKBNK %5,55 düşüşle kapatmıştı.
• Yatırımcı sayısı: Borsa İstanbul’da yatırımcı sayısı iki haftadır düşüyor. 18 Mayıs’ta 8,61 milyonla rekor kıran yatırımcı sayısı, geride bıraktığımız haftada 240 bin 916 kişi azaldı.
• BIST 100: BIST 100 geçtiğimiz haftanın son işlem gününü 80 puan düşüşle, 10.400 seviyesinde kapattı. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, bugün açıklanan enflasyon verisine ilişkin “en kötüsü geride kaldı” yorumunu paylaştı. Bu ayın sonunda Türkiye’nin FATF gri listesinden çıkışına ilişkin toplantı var. Ancak BIST 100’de yön arayışı hâlen sürüyor.

III. Biden dediğini yaptı

Kripto ekosisteminde geçtiğimiz hafta kapanışının en önemli gündemi, ABD Başkanı Joe Biden’ın veto ettiği, kripto para saklayan şirketler için muhasebe standartlarını belirleyen tartışmalı Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu düzenlemesini kaldırmayı öngören tasarıydı. Söz konusu düzenleme, kripto para saklayan şirketlerin, müşteri varlıklarını bilançolarına yükümlülük olarak kaydetmelerini gerektiriyor.

• Türkiye’deki mevzuata ilişkin son gelişme de geçtiğimiz haftalarda sunulan düzenlemenin TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu’ndaki kabulüydü. Bu görüşmelerde konuşulanları Ünsal Law Firm’den Tuğçe Bozkurt derlemiş.
• Piyasa: Bitcoin TSİ 00.00’den bu yana %1,70 değer kazanarak 68.900 dolar seviyelerine yaklaştı. Ethereum’daki yükseliş de %1’e yakın ve bu da kripto para biriminin fiyatını 3.800 dolar seviyelerine taşıdı.

IV. OPEC+ arz kesintisini uzattı

Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü ve müttefikleri (OPEC+) gerçekleştirdiği son toplantıda üretim kesintilerini uzatma kararı aldı. Pazar günü düzenlenen görüşmede Suudi Arabistan ve Rusya başta olmak üzere petrol üreticileri, üretimde yaz boyu kesintiye devam edecek. Ancak ülkeleri kesintileri kademeli olarak sona erdirmek için ekimi işaret etti. Beklentiler arz kesintilerinin süreceği yönündeydi, hatta bazı analistler 2024 sonuna kadar kesintilerin devam edeceğini düşünüyordu.

• Arz kesintileri, ham petrol fiyatının varil başına 80 doların üzerinde tutulması için önem taşıyor. Önceki anlaşmada, haziran sonuna kadar günlük yaklaşık 2 milyon varillik bir kesinti planlanmıştı. Şimdi bu plan, eylül sonuna kadar uzatıldı. OPEC+ ülkeleri, kesintileri üçüncü çeyrekten sonraki 12 ay içinde kademeli olarak kaldıracak.

---

Gün boyu Türkiye’den gelen son enflasyon verisine ilişkin görüşleri izlemeye devam edeceğiz. Bu hafta imalat PMI haftası, ABD’den ve Avrupa’dan satın alma yöneticileri endeksi verileri gelecek. Avrupa Parlamentosu seçimleri bu hafta başlıyor. Ayrıca Avrupa Merkez Bankası haziran faiz kararını bu perşembe açıklayacak.

Son güncelleme: 3 Haziran 2024 - 11:12